Wednesday, August 8, 2012

What's in a valuation?


A couple of times last month I found myself embroiled in heated debate with clients about the pros and cons of getting their businesses valued. “I’m not trying to sell my business!” was what they were arguing because according to them the only reason to get a valuation was if you wanted to sell some or all of your business. The way I see it, there are at least 3 other reasons why entrepreneurs should consider getting a business valuation done periodically.


1.      Realistic performance measurement - i.e. you can learn a lot more from comparing your business’s valuations at different points in time than by simply comparing financial statements for the same periods. This is because valuations consider differences in factors like interest rates, underlying inflation, risk, time value of money etc, which are largely ignored by standard financial statements.

2.      Independence & Objectivity - the valuation is an independent opinion, prepared by an expert who is not subject to the sort of bias that would encumber a full time employee of the business or even the business owner themselves i.e. even if the entrepreneur possesses valuation skills, or employs someone who does, their view will be, by nature of their position, compromised by the fact that they are entrenched in the business. 

3.      Expertise & Experience - the Valuation Report is an objective and structured source of information that the business owner can use to identify key business areas to focus on. In arriving at the business valuation the valuer draws on his training and experience to subject the business’s’ financials to various tests and analyses performance sensitivity to changing business factors.

What eventually came out clearly was that the entrepreneurs thought that business valuation were very expensive. To be fair, they are probably thinking about the sort of valuations that form part of pre-acquisition due diligence, which are expensive because they are used to determine share price in deals which often run into billions of shillings. The average SME does not need 'due diligence' level of detail and therefore doesn’t have to pay for it. Most financial consultants can perform a preliminary value study that will give the business owner the 3 benefits above and more for a fraction of the price of a comprehensive business valuation.





2 comments:

  1. đồng tâm
    game mu
    cho thuê nhà trọ
    cho thuê phòng trọ
    nhac san cuc manh
    số điện thoại tư vấn pháp luật miễn phí
    văn phòng luật
    tổng đài tư vấn pháp luật
    dịch vụ thành lập công ty trọn gói
    marketing xanh
    kinh dịch ngô tất tố
    contingency plan là gì
    búp sen xanh ebook
    lý thuyết thương mại mới
    thuyết công bằng
    thuyết nhu cầu của mcclelland
    mô hình aida trong marketing
    chuỗi giá trị là gì
    atl là gì

    - Ở hàng nước Hứa gia cạnh bờ sông, có hai cửa, cửa sau đi sang ngõ nhỏ, cửa trước có người canh gác.
    Vương Trung Quang thấy Triệu Quốc Đống đồng ý liền vui mừng ra mặt. Lần này đưa tin thì y cũng có suy nghĩ, nếu Triệu Quốc Đống không có hứng thú thì quá lãng phí.

    - Bọn họ chơi gì?
    Triệu Quốc Đống thuận miệng hỏi.

    - Chơi kịch.

    Kịch là dùng bài tiến hành đánh bạc. Có năm con, ba con cộng lại được mười điểm thì không móm. Nhà không có mười điểm thì móm và mất một số tiền nhất định. Các nhà được mười điểm còn lại hai con trên tay, sau đó bên nào có quân lật lên to nhất thì hô, cuối cùng có một nhà ăn tất.

    Triệu Quốc Đống cũng đã chơi trò này, chẳng qua đều thua.

    - Đánh to không?

    - Việc này không rõ, chẳng qua có vẻ không nhỏ. Bọn họ đều là người có tiền, uống rượu xong liền tụ tập đánh bạc. Tôi đã bố trí người theo dõi bọn họ từ lâu.
    Vương Trung Quang xoa xoa tay, y có chút hưng phấn.

    Triệu Quốc Đống dẫn theo đám đội viên dự bị và nói trước với Liêu Xương Thịnh, Triệu Quốc Đống bắt đầu hành động về đêm đầu tiên sau khi hắn xuống Đồn công an Giang Miếu.

    Thời tiết khá được nhưng muỗi cũng nhiều. Thị trấn Giang Miếu đến tối thì trên đường đã không có ai đi lại, chỉ có tiếng chó sủa mà thôi, đây là khác

    ReplyDelete